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GDP증가율은 실질 GDP의 로그 차분

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Byadmin

8월 25, 2020

GDP증가율은 실질 GDP의 로그 차분을 사용하였다. GDP증가율이 높을수록 전반적인 거시상황이 좋아진다는 뜻이며 이러한 상황은 차주의 부채상환능력을 개선시키는 요인으로 작용된다. 이로 인해 이자연체 하는 차입자가 적어지게 되며 이는 은행의 이자수익이 증가 하게 된다. 이에 은행의 신용위험은 줄어들게 된다. 신용위험과는 음(-)의 관계가 예상된다

(Fofack, 2005; Klein, 2013; Louzis et al., 2012). 대출금리는 한국은행이 발표하는 가중평균 대출금리를 사용하였다. 대출금리가 상승하게 되면 차입자의 이자부담 늘어나게 된다. 이는 차주의 부채상환능력을 저하시키는 요인으로 작용된다. 이로 인해 은행의 신용위험은 높아지게 된다. 신용위험과는 양(+)의 관계가 예상 된다. 하지만 대출금리의 상승으로 인한 경기위축이 발생하게 되어 은행은 미래의 다가올 신용 위험을 줄이기 위하여 신규 대출을 줄이게 된다. 신용위험이 감소하게 된다.

신용위험 과는 음(-)의 관계가 예상된다. 즉 금리는 신용위험과 관계가 불명확하며 실증결과에 달려 있다(Louzis et al., 2012; 변현수, 2016). 인플레이션은 물가상승률을 뜻한다. 인플레이션은 소비자물가지수의 로그차분을 사용하였 다. 높은 인플레이션은 차입자의 실질소득을 감소시키는 요인으로 작용된다. 이는 차주의 부 채 상환능력을 저하시키므로 신용위험과 양(+)의 관계가 예상된다. 반대로 높은 인플레이션 은 실질대출가치를 줄여줌으로써 차주의 부채상환부담을 축소시키는 요인으로 작용 될 수 있다.

또한 높은 인플레이션은 경기위축이 발생하게 되여 은행은 미래의 다가올 신용 위험 을 줄이기 위하여 신규 대출을 줄이게 된다. 이로 인해 은행의 신용위험은 감소하게 된다. 부실과는 음(-)의 관계가 예상된다. 인플레이션은 신용위험비율과 관계가 불명확하며 실증 결과에 달려있다 국내은행의 대출추이를 나타내는 그래프이다. 그림에서 보듯이 중소기업대출 과 주택담보대출은 꾸준히 증가하고 있다. 그리고 최근에는 주택담보 대출비중이 급격하게 늘어나고 있음을 알 수 있다.

이는 비교적 안정적인 자산인 주택담보대출을 은행들이 추구 하면서 이러한 현상이 나타나고 있다는 것을 시사하고 있다. <표 2>와 <표 3>은 2008년부터 2017년까지의 주요 변수의 기술통계량과 변수간 상관계 수를 보여주는 표이다. <표 2>를 보면 종속변수로 사용된 기업신용위험과 가계신용위험을 보면 평균적으로 기업신용위험이 1.77%로 0.52%인 가계신용위험보다 1.25%p 높은 것을 알 수 있다. 금리를 살펴보면 잔액기준 예금은행의 가중평균 금리는 기업이 가계보다 평균적으로 0.45%p 높은데 이는 상대적으로 위험이 높은 기업에 은행들은 금리를 더 높게 측정하여 대 출을 하는 것으로 보인다. 중소기업대출태도지수의 평균을 살펴보면 다른 대출태도보다 상대적으로 우호적이며 중소 기업 대출수요 또한 가장 높다. 이는 중소기업은 자금조달에 있어 은행에 의존적인 것으로 보인다

출처 : 파라오카지노추천 ( https://xenogaming.io/?page_id=40 )

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